美债量化打分概述:美债本周量化打分由-65.43分上升至-57.06分,主要变化原因依旧是受到技术盘面打分和通胀预期打分影响,近期宏观数据于分位数上变化较小,本周美债以震荡为主,但整体技术图形仍处于空头中反弹,操作上建议短期以观望为主。
通胀:市场对于通胀的预期可能会最终自我实现,所以可以作为对于通胀的高频追踪指标。截至周五,美国 10年期实际收益率隐含的通胀预期为2.32%(上周五2.34%),下降2bp。
增长:美国 PMI 移动 3 个月平均领先于 GDP。本周美国10年期国债收益率较上周下降9bp,美国2年期国债收益率较上周下降6bp,本周长短端收益率走势相同,美国2年期与10年期倒挂走阔3bp至-1%。
就业:当周初请失业金人数4周平均是美国失业率的领先指标。截至3月22日,当周初请失业金人数为21万人,低于前值21.2万人。当周初请失业金人数近4 周平均为21.1万人(前值 21.175万人),较上周增加750人。
流动性:M2是体现货币供应量的指标,反映了现实与潜在购买力,与美债收益率呈现负相关性。美国2月M2 同比增速-1.58%,处于历史极低水平,货币流动性增速负增长。
技术图形:本周美10债周线月线位于均线下方,月线MACD 多头能量开始金叉,乖离率依旧较大;周线MACD 金叉能量开始缩小,本周日线指标能量开始萎靡,但仍处于空头区域因此操作上建议观望为主。
总结:本周美债主要以震荡为主,日线跌破均线处于空头领域,本周以空头中反弹为主;本周打分出现小幅下降,主要是基本面和技术面的变动;基本面上来说,本周没有重要数据,叠加美国节假日放假休盘的原因,整体波动不大,即便在本周多位美联储官员言论较为鹰派,但是对于市场的降息预期并没有较大改变,因此美债本周也是以震荡为主,从技术面上来说,美债日线已下穿均线,指标处于空头区域,短期仍需警惕反复震荡的可能性,操作思路以观望为主。