中金汇理外汇(日元)周报-20240415

2024年04月15日

日元量化打分概述:本周USDJPY量化打分细项于65.5至72.9分区间震荡,与上周相比相差较大,本周分位数目前位于高位。而本周打分与USDJPY走势较为相符。本周量化打分变化主要原因基本面变化。本周JY2406处于长线震荡,短线空头阶段,日元这礼拜在152附近震荡,与上周相比走势呈高位震荡。

综合打分通过我们打分系统,对美日两国基本面因子与盘面走势进行打分。宏观因子包含了美国CPI数据、日本国际收支、美日2年期利差、美日10年期利差。本周日本国债收益率受基本面影响,十债和二债都小幅变动,美日利差走势皆走阔,与本周汇率震荡走势相符。基本面打分震荡;本周技术打分变动幅度不大,JY2406 这周打分在周中受基本面影响变动较大,技术打分本周打分均为92.5至100分。

USDCPI根据最新数据显示,1月美国CPI历史分位47%,同比为3.1%。从图中可看出美国CPI指数浮动较大,不过去年整体走势相关性还是较大,当前美国CPI指数虽处历史分位较大点位,但与过去一年相比仍处与平均之下,还有上涨空间。

日经指数:根据最新数据显示,日经指数这周介于39,347至39,773之间,走势相较于上周小幅下跌,长期分值为96%97%,长短期加权均分为66%76%

利率周期:2年期国债收益率相较于长端国债收益率,受基本面政策影响。日本2债收益率本周相较于上周震荡上行,最终收于0.27,美国2年期国债这一周呈小幅震荡上行态势,美日的国债收益率小幅变动,本周美日利差走阔20.6bp。

信用利差:日本10债收益率和美国10债收益率在本周走势较不相符,日本十年国债收益率本周相较于上周走势小幅震荡上行,周五收于0.854,美国十年国债收益率小幅震荡上行,周五收于4.56,受两边影响,美日利差本周走阔17.6bp。

投机策略:JY2406长线震荡,短线空头。

趋势:JY2406 震荡。分位数98%,分位数下跌,日元日线近期呈现一个低位震荡态势,周线级别整体走势空头震荡态势,macd零下死叉。日线位于均线之下,macd零下死叉,4小时级别位于均线下方小幅回调,macd零下金叉,日元前一日回调至0.0065875,当前价格位于二分之一均价之下0.0066985

总结:日元再次跌至34年低点,这令日本央行对下次加息时机的考量复杂化,由此导致的进口成本上升将继续推高通胀,并损及本已疲弱的消费和整体经济。预计日本央行将在4月26日的下次会议上上调今年的通胀预期,并预计到2026年通胀将保持在2%的目标附近,这突显出日本央行准备在今年晚些时候继续将利率从零上调。

 

 

 

 

情形1(空头能量增强):目前空头没有合适的进场点位,需等待调整后再决定是否进场。

情形2(多头能量增强):目前多头没有合适的进场点位,需等待调整后再决定是否进场。

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