所谓投机,顾名思义就是瞄准并把握机会,投机是活跃金融市场,创造市场流动性,承接实体企业保值风险的重要力量。金融市场中的投机交易,具有低生存率、高回报率特点,投机须要具备价值的眼光,审视资产的估值,同时,要兼具博弈思维,把握市场情绪,从情绪上既要做到反人性,在市场贪婪时恐惧,在市场恐惧时贪婪,又要在操作上要沿着价格最小阻力运行,其中,具有强烈思辨智慧。投机策略要从价值发现出发,到估值合理后理性退场。
在企业经营中,套期保值是价格风险管理的重要途经。价格的波动,影响因素广泛,但保值的理念应该始终保持中性,在认识到影响价格波动的必要非充分条件后,对核心因子进行赋权并建立跟踪模型,通过量化分析,明确得出价格波动的方向、力度、仓位,并根据当时环境,选取不同衍生品工具进行管理。
宏观环境的切换,对某一类资产利多就会对另一类资产利空,在金融市场中,运用归纳和演绎法,发现其相关性背后的个性化差异,并对预期差进一步量化分析,在同一资产中进行跨地域、跨市场、跨期限或者不同资产上下游产品与关联性、替代性产品间进行强弱组合对冲,形成价格与波动率的套利。
所谓投机,顾名思义就是瞄准并把握机会,投机是活跃金融市场,创造市场流动性,承接实体企业保值风险的重要力量。金融市场中的投机交易,具有低生存率、高回报率特点,投机须要具备价值的眼光,审视资产的估值,同时,要兼具博弈思维,把握市场情绪,从情绪上既要做到反人性,在市场贪婪时恐惧,在市场恐惧时贪婪,又要在操作上要沿着价格最小阻力运行,其中,具有强烈思辨智慧。投机策略要从价值发现出发,到估值合理后理性退场。
宏观环境的切换,对某一类资产利多就会对另一类资产利空,在金融市场中,运用归纳和演绎法,发现其相关性背后的个性化差异,并对预期差进一步量化分析,在同一资产中进行跨地域、跨市场、跨期限或者不同资产上下游产品与关联性、替代性产品间进行强弱组合对冲,形成价格与波动率的套利。
在企业经营中,套期保值是价格风险管理的重要途经。价格的波动,影响因素广泛,但保值的理念应该始终保持中性,在认识到影响价格波动的必要非充分条件后,对核心因子进行赋权并建立跟踪模型,通过量化分析,明确得出价格波动的方向、力度、仓位,并根据当时环境,选取不同衍生品工具进行管理。
投机策略优势:以价值逻辑提升胜率,
以估值象限提升赔率,以量化模型提升频率
套利优势:在强逻辑下做均值回归
套保优势:风险中性与适度增强