中金汇理外汇(日元)周报-20240308

2024年03月11日

日元量化打分概述:本周USDJPY量化打分细项于7.5至43.2分区间震荡,与上周相比相差较大,本周分位数目前位于中低位。而本周打分与USDJPY走势较为相符。本周量化打分变化主要原因基本面和技术面变化。本周JY2403处于长线震荡,短线头阶段,日元这礼拜147-150附近震荡,与上周相比走势呈升值态势

综合打分通过我们打分系统,对美日两国基本面因子与盘面走势进行打分。宏观因子包含了美国CPI数据、日本国际收支、美日2年期利差、美日10年期利差。本周日本国债收益率受基本面影响,十债和二债都小幅变动,美日利差走势皆走阔,与本周汇率震荡走势相符。基本面打分震荡;本周技术打分则受小级别K线4H变动影响较大,JY2403 这周打分在周中受基本面影响变动较大,技术打分本周打分介于27.5至87.5分区间。

USDCPI根据最新数据显示,1月美国CPI历史分位47%,同比为3.1%。从图中可看出美国CPI指数浮动较大,不过去年整体走势相关性还是较大,当前美国CPI指数虽处历史分位较大点位,但与过去一年相比仍处与平均之下,还有上涨空间。

日经指数:根据最新数据显示,日经指数这周介于39,598至40,097之间,走势延续多头态势,长期分值为99%-100%,长短期加权均分为93%至100%。

利率周期:2年期国债收益率相较于长端国债收益率,受基本面政策影响。日本2债收益率本周相较于上周震荡,最终收于0.191,美国2年期国债这一周呈小幅震荡下行态势,美日的国债收益率小幅变动,本周美日利差收窄14.1bp。

信用利差:日本10债收益率和美国10债收益率在本周走势较不相符,日本十年国债收益率本周相较于上周走势小幅上升,周五收于0.741,美国十年国债收益率小幅震荡下跌,周五收于4.09,受两边影响,美日利差本周收窄17.7bp。

投机策略:JY2403长线震荡,短线多头。

趋势:JY2403 震荡。分位数33%,分位数下跌,日元日线近期呈现一个触底反弹态势,周线级别整体走势空头震荡态势,macd零下死叉。日线位于均线之下,macd零下金叉,小幅反弹,4小时级别回调位于均线上方,macd零上金叉,日元前一日反弹至0.0067655,当前价格位于二分之一均价之下0.0068698

总结:近期日本央行需要考虑退出当前货币政策的灵活应对措施,这可能包括结束收益率曲线控制(YCC)框架和负利率政策以及3月达成的工资谈判(春斗),预期今年的年度薪资谈判将出现大幅加薪,越来越多的日本央行决策者对本月结束负利率持积极态度。在结束负利率后,日本央行还可能彻底改革其大规模刺激计划。目前美元兑日元与上周相比呈升值态势,目前在回落至147附近,后续持续关注央行的政策是否有变化。

 

 

 

情形 1(空头能量增强):目前空头没有合适的进场点位,需等待调整后再决定是否进场。

情形2(多头能量增强):4小时级别多头N字刚突破,等待下一个结构后进场。

 

 

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